Главни покретачки фактори за потражњу графитизованог нафтног кокса на тржишту
1. Експлозивна потражња у новом енергетском сектору
Основна сировина за анодне материјале за литијумске батерије: Нафтни кокс са ниским садржајем сумпора, са садржајем сумпора мањим од 0,5%, не изазива ширење запремине током процеса графитизације, што га чини кључном сировином за анодне материјале за литијум-јонске батерије. У 2024. години, глобална потражња за анодним материјалима за литијумске батерије достигла је 2,2 милиона тона, што одговара потражњи за преко 3 милиона тона нафтног кокса. Међутим, стварна понуда је била само 2,6 милиона тона, што је резултирало јазом у понуди од 13%. Са брзим растом тржишта електричних возила (очекује се да ће глобална продаја електричних возила достићи 30 милиона јединица до 2026. године), потражња за анодама за литијумске батерије за нафтни кокс ће наставити да расте, што ће довести до повећања цена висококвалитетног нафтног кокса (као што је кокс са ниским садржајем сумпора).
Растућа потражња у фотонапонској индустрији: У 2024. години, глобална потражња за нафтним коксом фотонапонског квалитета порасла је за 35%, а компаније које производе силицијумске материјале (као што су Tongwei и GCL-Poly) такмиче се за ресурсе кокса са ниским садржајем сумпора, што додатно повећава цене.
2. Стабилна потражња у традиционалним индустријским секторима
Индустрија електролизе алуминијума: Нафтни кокс је примарна сировина за претходно печене аноде у производњи електролизе алуминијума, која се користи за побољшање ефикасности електролизе. Иако је потражња у индустрији електролизе алуминијума погођена корекцијама цена алуминијума, дугорочна потражња остаје стабилна.
Челична индустрија: Нафтни кокс се широко користи као адитив угљенику и сировина за графитне електроде у производњи челика у електролучним пећима. Са планом Кине да повећа удео челика у електролучним пећима на 15%-20% до 2025. године, потражња за нафтним коксом ће додатно расти.
Сектор горива: Нафтни кокс, са својом високом калоричном вредношћу, се често користи као гориво у индустријама као што су фабрике стакла, електране и цементаре. Иако је јефтин угаљ заменио део потражње за коксом са високим садржајем сумпора, кокс са ниским садржајем сумпора остаје конкурентан на тржишту горива високе класе.
3. Ограничена понуда
Смањење капацитета рафинерије: У оквиру глобалне политике „двоструког угљеника“, европске и америчке рафинерије су убрзале постепено укидање застарелих капацитета. У 2024. години, европски капацитет рафинерије је смањен за 8% у односу на претходну годину, док је стопа затварања рафинерија шкриљаца у САД достигла 12%, што је довело до наглог пада понуде кокса са ниским садржајем сумпора.
Ограничена домаћа производња: Погођена затварањем и одржавањем неких коксних јединица са одложеним радом и падом оперативних стопа, домаћа производња нафтног кокса је опала од 2025. године. Иако ће напредак пројеката интеграције рафинерије и хемије подстаћи раст производње, краткорочни недостатак понуде је тешко ублажити.
Недовољно надокнађивање увоза: Производња кокса са ниским садржајем сумпора у иностранству је ограничена, а ескалација америчких ограничења извоза графита у Кину приморала је кинеске компаније за производњу анода да се пребаце на домаћи нафтни кокс, што додатно погоршава притисак домаће потражње.
4. Политика и динамика тржишта
Строже политике заштите животне средине: Компаније су дужне да улажу више средстава у надоградњу опреме како би испуниле еколошке захтеве, што индиректно повећава трошкове производње. На пример, почетком 2025. године, ограничења производње у погледу животне средине у провинцијама Хебеј и Хенан довела су до ограничења у снабдевању.
Утицај трговинских баријера: Ескалација америчких ограничења извоза графита у Кину повећала је трошкове набавке сировина за кинеске компаније за производњу анода, што је довело до раста цена петролног кокса.
Спекулације са залихама: Трговци су акумулирали залихе до историјских максимума, при чему су домаће залихе у лукама пале са 2 милиона тона у 2023. на 800.000 тона, вештачки стварајући „лажну несташицу“ и додатно подижући цене.
5. Пренос трошкова и ефекти супституције
Флуктуације цена сирове нафте: Корелација између цена петролног кокса и цена сирове нафте је приближно 0,8. У 2024. години, међународне цене нафте су скочиле изнад 120 долара по барелу, смањујући марже рафинерије и доводећи до смањења производње у рафинеријама, додатно погоршавајући несташицу петролног кокса. Иако се очекује да ће цене сирове нафте марке Brent пасти на 51 долар по барелу до 2026. године, краткорочна подршка трошковима остаје снажна.
Притисак технолошке супституције: Масовна производња силицијум-угљеничних анода за Теслине батерије 4680, које побољшавају густину енергије за 20%, може убрзати процес супституције ако цене нафтног кокса остану високе. Међутим, комерцијализација анода на бази силицијума и даље захтева 3-5 година, тако да је краткорочни утицај на потражњу за нафтним коксом ограничен.
Време објаве: 30. септембар 2025.