Потенцијални ризик од „рата угљеничним ресурсима“ између производног капацитета графитизованог петролног кокса и анодних материјала за литијум-јонске батерије — ипак, овај сукоб се може динамички уравнотежити кроз технолошку итерацију, интеграцију ресурса и прилагођавање тржишних механизама. Конкретна анализа је следећа:
I. Основна логика „рата“: Несташица ресурса и експлозиван раст потражње
Страна ресурса: Структурна чврстоћа у снабдевању петролним коксом
- Пад капацитета рафинерије: У оквиру глобалне политике „двоструког угљеника“, рафинерије у Европи и САД убрзавају постепено укидање застарелих капацитета (нпр. пад капацитета рафинерије у Европи од 8% у односу на претходну годину у 2024. години и стопа затварања рафинерија шкриљаца у САД од 12%), што доводи до наглог смањења понуде кокса са ниским садржајем сумпора (основне сировине за аноде литијум-јонских батерија).
- Ескалација трговинских баријера: Пооштрена америчка ограничења извоза графита у Кину приморала су кинеске произвођаче анода да се окрену домаћем нафтном коксу, што је додатно појачало притисак домаће потражње.
- Спекулације са залихама: Трговци су гомилали залихе до рекордних нивоа, при чему су домаће залихе у лукама пале са 2 милиона тона у 2023. на 800.000 тона, вештачки стварајући „лажну несташицу“.
Потражња: Експлозивни раст материјала за аноде литијум-јонских батерија
- Ширење тржишта: Глобална потражња за анодним материјалима за литијум-јонске батерије достигла је 2,2 милиона тона у 2024. години, што је захтевало преко 3 милиона тона петролног кокса, али је стварна понуда износила само 2,6 милиона тона, што оставља разлику од 13%.
- Конкуренција у технолошком правцу: Синтетички графит (који чини ~80% тржишта) остаје доминантан, али је у великој мери зависан од петролног кокса (потребно је 1,2–1,5 тона кокса по тони синтетичког графита). Док аноде на бази силицијума (са теоретским капацитетом 10 пута већим од графита) добијају на замаху, комерцијализација је и даље удаљена 3–5 година, остављајући мало краткорочне алтернативе петролном коксу.
II. Манифестације у стварном свету: растући трошкови и реструктурирање индустријског ланца
Пренос притиска трошкова
- Нагли раст цена сировина: До 2025. године, фабричке цене за неке врсте петролног кокса са ниским садржајем сумпора приближиле су се 6.000 RMB/тона, што је скок од 150% у односу на почетак 2023. године. Ово је довело до повећања трошкова сировина за производњу 1 тоне синтетичког графита са 5.000 RMB на 9.000 RMB, што је довело до пада бруто марже испод 10%.
- Неуспешан пренос цена: Произвођачи литијумских батерија низводно захтевали су смањење цене анода од 15%, док су се произвођачи анода суочили са продуженим циклусима наплате (продуженим са 90 на 180 дана), што је повећавало ризик од кризе новчаног тока.
Стратегије одговора индустријског ланца
- Вертикална интеграција: Водеће фирме су обезбедиле залихе кокса са ниским садржајем сумпора стицањем удела у рафинеријама и истраживањем игличастог кокса на бази угља (смањење трошкова од 20% у односу на петролни кокс).
- Убрзана технолошка супституција:
- Аноде на бази силицијума: Теслина масовна производња силицијум-угљеничних анода за своје батерије 4680 повећала је густину енергије за 20%. Ако цене петролног кокса остану високе, супституција би се могла убрзати.
- Пробој у области тврдог угљеника: GAC Aion је развио тврди угљеник добијен из биомасе (на бази љуске кокоса) за натријум-јонске батерије, при чему сировина кошта само трећину цене петролног кокса.
- Ширење у иностранству: Компаније попут BTR New Material Group и Shanshan Co., Ltd. успоставиле су интегрисане пројекте анодног материјала у Индонезији и Мароку како би заобишле ограничења домаћих ресурса.
III. Будући трендови: Динамичка равнотежа и дугорочна синергија
Краткорочно олакшање понуде и потражње
- Увођење нових капацитета: Глобално додавање капацитета за рафинирање на Блиском истоку и у Индији (планирано за крај 2025. године) смањиће јаз у понуди кокса са ниским садржајем сумпора на 5%, што би потенцијално могло да ублажи цене.
- Оптимизација структуре потражње: Тржишни удео природног графита порастао је са 15% на 25% (због предности у трошковима), док је комбиновани удео анода на бази силицијума/тврдог угљеника повећан са 5% на 15%, смањујући зависност од петролног кокса.
Дугорочна технолошки вођена синергија
- Комерцијализација анода на бази силицијума: Ако CVD силицијум-угљеничне аноде достигну велико повећање производње, њихов теоријски капацитет (4.200 mAh/g) могао би да надокнади притисак на трошкове нафтног кокса, иако изазови попут ниске почетне ефикасности пуњења и пражњења и сложености процеса остају.
- Зелени и нискоугљенични развој: Графитизација, процес који захтева много енергије, суочава се са строгим квотама потрошње енергије. Усвајање зелене електричне енергије (соларна/ветроенергија) или трговине угљеничним кредитима постаће кључно за обезбеђивање производних квота и повећање еколошке вредности производа.
IV. Закључак: „Рат“ као катализатор за надоградњу индустријског ланца
„Рат угљеничних ресурса“ између петролног кокса и анодних материјала за литијум-јонске батерије делује као криза несташице ресурса, али је у ствари прекретница за прелазак индустријског ланца са екстензивне експанзије на витке операције. Кинеске фирме се пробијају путем вертикалне интеграције (улози у рафинеријама, прекоморске компаније), технолошке итерације (аноде на бази силицијума, тврди угљеник) и глобализације. Ова „олуја црног злата“ може изнедрити праве глобалне гиганте у производњи литијумских батеријских материјала, а одговори се крију у следећем технолошком продору (нпр. масовно произведене аноде на бази силицијума) или аквизицији ресурса (нпр. аквизиције рафинерија у иностранству).
Време објаве: 06.01.2026.